Компания Степан: Неопределенный потенциал роста, имеются более выгодные альтернативы

Акции компании Stepan остаются в категории «ПОКУПАТЬ», несмотря на пересмотренную в сторону снижения справедливую оценку в $85 за акцию и целевую цену в $71 за акцию, что отражает возросшую неопределенность на рынке. Результаты SCL за 2025 год показывают первые признаки восстановления операционной деятельности, включая рост EBITDA на 6%, снижение чистой задолженности и положительный свободный денежный поток в четвертом квартале 2025 года, которые стали следствием рационализации активов и экономии затрат. Прогнозы на 2026 год предусматривают почти удвоение скорректированной прибыли на акцию по сравнению с 2025 годом, с ожидаемым ростом на 47%, однако этот потенциал преимущественно уже учтен в текущей цене акций после недавнего скачка.

Компания Stepan — один из ведущих мировых производителей химических веществ. Она активно работает в сегментах спецхимии и бытовой химии, обеспечивая продукцией широкий спектр отраслей. В 2023 году компания объявила о новых инвестициях в производство в Северной Америке, что послужит дополнительным стимулом для роста в ближайшие годы.