JBBB: Доходность реальна, но и риск облигаций с обеспечением тоже велик

Биржевой фонд Janus Henderson B-BBB CLO ETF (JBBB) предлагает доходность более 6%, характеризуется низкой продолжительностью и ежемесячной выплатой дивидендов, ориентируясь на мезонинные транши долга CLS для специализированного доходного инвестирования. Портфель JBBB сосредоточен на траншах CLS с рейтингом BBB, что подвергает инвесторов более высокому кредитному и ликвидному риску по сравнению с фондами старших траншей CLS с рейтингом AAA. Несмотря на привлекательность доходов, JBBB стабильно показывает результаты ниже своего эталона CLS с рейтингом BBB, демонстрируя слабую доходность при росте и более высокий риск снижения.

Фонд инвестирует в облигации ипотечных кредитов на поддержание небольшого периода падения ставок, благодаря чему привлекает инвесторов, ищущих стабильные и предсказуемые доходы. Развитие рынка CLS было значительным в последние годы, с увеличением объема выпущенных ценных бумаг на десятки миллиардов долларов в год, что делает этот сегмент востребованным среди институциональных инвесторов.