IREN: переход от майнинга биткоина к Neocloud затрудняется, внимание на повторяющуюся выручку

Компания IREN Limited получила рейтинг «держать» из-за сомнительной оценки, продолжающихся убытков и высокого уровня коротких позиций на фоне перехода от майнинга биткоина к облачным AI-сервисам. Результаты за четвертый квартал были смешанными: чистый убыток составил 684 млн долларов, что связано с обесценением на 450 млн долларов, однако выручка от AI Cloud выросла до 128,8 млн долларов, а скорректированная EBITDA за год достигла 245,7 млн долларов. Руководство планирует увеличить IT-мощности дата-центров до 0,8 ГВт к 2027 году, опираясь на 4 млрд долларов контрактной повторяющейся выручки и крупные соглашения с клиентами, но давление на маржу и риски исполнения остаются высокими.