IREN: Идеальная возможность для продажи пут-опционов

Компания IREN Limited переходит от добычи биткоина к облачным вычислениям с использованием искусственного интеллекта, опираясь на контракт с Microsoft на сумму 9,7 миллиарда долларов. Несмотря на сильные долгосрочные перспективы и обеспеченную мощность в 4.5 ГВт, краткосрочные доходы компании находятся под давлением из-за первоначальных капиталовложений и рисков исполнения. При торговле по ~4x ARR 2026 года, IREN оценивается дешевле по сравнению с конкурентами, но текущие показатели доходов и прибыльности остаются слабыми, что представляет собой ключевой риск для оценки.

Компания Microsoft активно инвестирует в развитие облачных технологий и искусственного интеллекта. Ожидается, что рынок облачных вычислений будет продолжать расти, что создаёт дополнительные возможности для таких игроков, как IREN Limited. Однако успешная реализация перехода потребует от компании значительных усилий по управлению текущими проектами и ресурсами.