Ichor Holdings — асимметричная покупка в секторе полупроводников

Ichor Holdings переходит от низкомаржинальной сборки к поставщику оборудования с богатым портфелем интеллектуальной собственности, что способствует значительному расширению валовой маржи. Компания планирует увеличить долю собственного контента до 35% к концу 2026 финансового года, что поддержит структурный рост маржи и операционный рычаг на фоне ускоряющихся рыночных тенденций. Руководство прогнозирует рост выручки на 31–32% в годовом выражении в 2026 финансовом году, а прибыль на акцию ожидается более чем удвоенной в 2027 финансовом году, что обосновывает рекомендацию «покупать» и целевую цену в 85 долларов за акцию с потенциалом роста около 47%.