Howmet Aerospace: я ошибся, но акции остаются дорогими

Компания Howmet Aerospace представила сильные результаты за четвертый квартал, продемонстрировав рост выручки на 15% и увеличение EBITDA на 29%, однако акции компании после роста на 24% остаются справедливо оцененными. Премиальная оценка HWM — 29,1x EV/EBITDA — отражает широкий спрос, но краткосрочный потенциал роста ограничен, если не материализуются операционный рычаг и двухзначный рост. Прогноз на 2024 год включает $9,1 млрд продаж, маржу 30,1–30,5% и свободный денежный поток в размере $1,6 млрд, с дополнительным потенциалом роста от приобретения CAM, если капитальные затраты останутся низкими.

Howmet Aerospace является одним из ведущих мировых производителей передовых инженерных решений с применением алюминия и титана для авиационной и автомобильной промышленности. Штаб-квартира компании расположена в Питтсбурге, штат Пенсильвания. Акции компании обычно торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером HWM.