Howmet Aerospace: сильный второй квартал, но оценка слишком высокая

Howmet показала сильные результаты за второй квартал с ростом выручки на 24%, органическим ростом на 21%, ростом скорректированной EBITDA на 39% и ростом скорректированной прибыли на акцию на 46%. Основными драйверами роста остаются промышленные газовые турбины и коммерческая авиация, при этом ограниченные мощности турбин и долгосрочные соглашения с клиентами обеспечивают высокую видимость спроса. По моим оценкам дисконтированных денежных потоков, внутренняя стоимость акций составляет 120,69 доллара за акцию, что означает, что акции Howmet торгуются примерно на 87% выше справедливой стоимости, несмотря на агрессивные предположения по росту свободного денежного потока.