Группа Nebius: Отличные результаты, но акции сейчас кажутся честно оцененными

Компания Nebius повысила прогноз по годовой выручке, что привело к росту цены акций на 27%, однако текущая оценка компании теперь превышает мою обновлённую справедливую стоимость. Агрессивное расширение дата-центров и сильные заключённые контракты с клиентами поддерживают высокие темпы роста выручки, хотя капитальные затраты, вероятно, превысят прогнозы руководства. Моя обновлённая оценка стоимости группы Nebius по сумме частей составляет $16,4 миллиарда, или $63,5 за акцию — что ниже текущей рыночной цены в $70.

Компания Nebius активно развивает свою инфраструктуру, увеличивая количество дата-центров для поддержки роста объёма предоставляемых услуг. В апреле 2023 года компания приобрела несколько крупных корпоративных клиентов, что ещё больше укрепило её позиции на рынке. Несмотря на прогнозы относительно капитальных затрат, Nebius ожидает сохранения рентабельности благодаря увеличению рыночной доли и снижению операционных расходов.