"Global Partners: Повышение до уровня «Сильная покупка», пока страх на рынке создает возможности"

Global Partners LP была переоценена до уровня «Сильно покупать», что обусловлено устойчивой бизнес-моделью, шестнадцатым последовательным увеличением дивидендов и явным занижением оценки. GLP поддерживает стабильную доходность ~7,08% с управляемым коэффициентом выплат DCF в 50%, несмотря на макроэкономические трудности и высокие внешние капитальные затраты, ограничивающие гибкость расширения. Распределение капитала сосредоточено на инвестициях в основной капитал в размере $85–105 миллионов к 2025 году, оптимизации терминалов и морских топливных операций, при этом дорогие внешние капитальные затраты сдерживают их гибкость.

Global Partners LP является одной из ведущих компаний в области распределения топлива и услуг хранения в США, обладая сетью из более чем полутора тысяч объектов. В 2022 году компания зафиксировала выручку свыше $16 миллиардов, подчёркивая свою важную роль на рынке. Недавние успехи с увеличением дивидендов свидетельствуют о приверженности компании к возврату капитала акционерам, несмотря на экономические вызовы.