Gilat Satellite Networks: Бизнес улучшается, но потенциал для роста сократился

Акции компании Gilat Satellite Networks (GILT) были повышены до уровня «Покупать», так как её рост расширяется в таких сегментах, как коммерция, оборона и Перу. Выручка компании за 2025 год увеличится на 48% по сравнению с предыдущим годом. Оценка GILT больше не является дешевой, но остаётся разумной с учётом её роста выручки на 47,9%; компания торгуется по коэффициентам 2,9x от продаж и 22,7x EV/EBITDA. Риски в области исполнения связаны с восстановлением маржи Stellar Blu и управлением оборотным капиталом; валовая маржа по GAAP снизилась до 28%, а операционный денежный поток за 4 квартал был отрицательным.

Компанию Gilat Satellite Networks основали в 1987 году, и она занимается производством спутниковых систем для высокоскоростной передачи данных. В 2022 году её доход составил более 250 миллионов долларов США. Gilat поставляет оборудование и решения для более чем 90 стран по всему миру.