FRA: NAV будет продолжать снижаться, если дивиденды не будут сокращены (понижение рейтинга)

Фонд BlackRock Floating Rate Income Strategies Fund (FRA) был понижен до рекомендации «продавать» из-за постоянной эрозии чистой стоимости активов (NAV) и несоответствующих распределений. FRA торгуется с дисконтом в 5% к чистой стоимости активов и дает доходность 13,5%, однако выплачивает более чем в два раза больше своего чистого инвестиционного дохода, что ускоряет снижение NAV. Высокая степень заемных средств (22,75% от активов) и повышенные уровни дефолтов на фоне постоянно высоких процентных ставок увеличивают риск для держателей FRA.

Фондовый рынок в 2023 году сталкивается с множеством вызовов, включая колебания процентных ставок и макроэкономическую нестабильность. BlackRock управляет активами на сумму более чем 9 триллионов долларов, и его фонды часто рассматриваются как жизнеспособный вариант для инвесторов, ищущих диверсификацию. Однако изменения в рыночных условиях требуют внимательного управления и анализа рисков.