FRA: Избегайте этого фонда с высокой доходностью, пока он не уменьшит выплаты

Фонд BlackRock Floating Rate Income Strategies предлагает доходность в размере 12,3%, но при этом осуществляет несбалансированное распределение, что приводит к снижению чистой стоимости активов. Распределения FRA не полностью покрываются доходами, причем 37% классифицируются как возврат капитала, что ведет к разрушению чистой стоимости активов и снижению доходности по сравнению с индексами. FRA торгуется с более узкой скидкой по сравнению с аналогами и собственной исторической средней, что делает его текущую оценку мало привлекательной на фоне продолжающегося снижения чистой стоимости активов.

Фондовые индексы являются важным ориентиром для оценки эффективности инвестиционных фондов. Например, индекс S&P 500 использует рыночную капитализацию для оценки компаний. В эпоху низких процентных ставок инвесторы часто ищут высокодоходные альтернативы, однако такие инвестиции могут нести более высокие риски.