Fastenal: результаты III квартала и обоснование авторской рекомендации продавать акции

По мнению автора, Fastenal остается высококачественной компанией, способной обеспечивать устойчивый рост стоимости, однако текущая оценка — около 40 годовых прибылей — делает ее акции непривлекательными для новых вложений. Результаты III квартала были сильными: ежедневные продажи выросли на 15,5% год к году, число обслуживаемых площадок клиентов увеличилось, а операционная рентабельность улучшилась, несмотря на давление на валовую рентабельность. Внедрение цифровых технологий и решений для управления запасами способствует росту доли рынка и повышению операционного рычага, частично компенсируя давление на рентабельность.