Fastenal: автор не видит причин платить более высокую премию

По мнению автора, Fastenal остается фундаментально сильным промышленным дистрибьютором с эффективным управлением, высокими темпами роста и устойчивым балансом. Однако текущая оценка чрезмерна: акции FAST торгуются с коэффициентом P/E около 42 и P/FCF выше 50, что значительно превышает исторические нормы. Несмотря на сильные показатели, риск возвращения оценки к обычным уровням создает существенную угрозу снижения стоимости акций для инвесторов, купивших их недавно.