Ermenegildo Zegna: Устойчивость Основного Бренда и Инвестиции Temasek – Рекомендуется Покупка

Основной бренд Zegna превосходит ожидания, чему способствуют тенденции тихой роскоши и гибкость под руководством семьи, несмотря на сложности, связанные с брендом Thom Browne и слабостью в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Инвестиции компании Temasek укрепляют баланс Zegna и подтверждают текущую оценку, соответствующую нашей целевой цене в $10 за акцию. Назначение Сэма Лоббана на пост генерального директора Thom Browne, как ожидается, поможет в преобразовании бренда. Мы уменьшаем прогноз по продажам и основной маржинальности EBIT, но продолжаем рекомендовать покупку акций ZGN.

Компания Zegna, основанная в 1910 году Эрменеджильдо Зенья в итальянском регионе Пьемонт, известна своим высококачественным пошивом и тканями. Тем временем, бренд Thom Browne, приобретенный Zegna в 2018 году, славится своими креативными и инновационными подходами в моде. В 2022 году оборот компании Zegna превысил 1 миллиард евро, что подчеркивает ее устойчивые позиции на рынке роскоши.