Enbridge: пора продать акции из-за высокого уровня задолженности и завышенной оценки

Компания Enbridge показала лучшие результаты по сравнению с более широким рынком, однако теперь её оценка выглядит полной после значительного сжатия доходности. Рост распределяемого денежного потока ENB замедлился до низких однозначных чисел, а рост дивидендов также оставался слабым на фоне высокого коэффициента задолженности и растущих процентных ставок. Руководство прогнозирует рост скорректированного показателя EBITDA на 8% к 2026 году, но всего лишь 3% роста распределяемого денежного потока на акцию, объясняя это стабилизацией налоговых выплат и более высокими процентными ставками.

Enbridge — это канадская компания, специализирующаяся на транспортировке нефти и газа. Она управляет крупнейшей в Северной Америке сетью трубопроводов для транспортировки жидкостей. На текущий момент долги компании составляют значительную часть её капитала, что делает её чувствительной к изменениям процентных ставок.