Enbridge: риски, скрывающиеся за дивидендной доходностью 5,8%

После недавней коррекции котировок дивидендная доходность Enbridge Inc. (ENB) составляет 5,8%, однако, по оценке автора, риски ограничивают потенциал совокупной доходности. Несмотря на многочисленные проекты расширения и приобретения, среднегодовой темп роста прибыли на акцию до 2030 года ограничен примерно 4%. Высокий долг — 78 млрд долларов, или 6,3 EBITDA, — и повышенные ставки по заимствованиям оказывают давление на обеспеченность дивидендов прибылью: ожидаемые выплаты превышают прогнозируемую прибыль на акцию в течение следующих пяти лет.