EFR: Снижение процентных ставок окажет неоднозначное влияние на этот фонд

Eaton Vance Senior Floating-Rate Trust (EFR) сохраняет рейтинг "Держать", поскольку снижение процентных ставок оказывает давление на доходы и устойчивость дивидендов. Акции EFR торгуются с дисконтом 9,7% к чистой стоимости активов (NAV), что близко к пятилетнему минимуму и отражает скептицизм рынка относительно его будущих доходов. С аллокацией в 91,5% на бумаги с плавающей процентной ставкой и 95% ниже инвестиционного уровня, EFR сталкивается с повышенным кредитным и процентным риском на фоне падения ставок.

С момента начала пандемии COVID-19 фонд столкнулся с значительными колебаниями в своих доходах и оценках. Эмитент EFR, Eaton Vance, был приобретен компанией Morgan Stanley в марте 2021 года за $7 миллиардов, что является значительным событием в индустрии управления активами.