ECC, OCCI или ни то, ни другое: стратегии парной торговли для двух закрытых фондов

В настоящее время я предпочитаю инвестиции в краткосрочные долговые обязательства от закрытых фондов обеспеченных кредитных обязательств (CLO CEFs), хеджируюсь путем продажи на короткую позицию переоцененных закрытых фондов (CEF). Недавно я начал использовать стратегию парного трейдинга: покупка акций ECC и короткая продажа акций OCCI. Несмотря на более крупный размер и историческую доходность ECC по сравнению с OCCI, ECC имеет высокие расходы без учета заемных средств и более низкий доход на активы, что делает его менее привлекательным. OCCI, хотя и меньше, имеет более высокий доход на активы, но также и более высокие расходы без учета заемных средств, и не продемонстрировало создание альфы в прошлом.

ECC (Eagle Point Credit Company) и OCCI (Oxford Lane Capital Corp) — это компании, специализирующиеся на инвестициях в обеспеченные кредитные обязательства (CLO). CLO — это вид структуры управления активами, которая объединяет кредитные обязательства и выпускает их в виде облигаций, которые могут приобретать инвесторы.