Дело о «Мерседесе»: настоящие дивиденды и завышенные риски

Акции Mercedes-Benz рекомендуется к покупке: компания глубоко недооценена с коэффициентом P/E 6.4x, сильным денежным потоком и дивидендной доходностью более 7%, несмотря на опасения рынка. Озабоченности по поводу тарифов и ситуации в Китае преувеличены; производство Mercedes в США и гибкая структура затрат уменьшают риски, в то время как капитал сохраняется на высоком уровне. Результаты первого квартала 2025 года показывают устойчивый свободный денежный поток и увеличивающуюся чистую ликвидность, несмотря на снижение прибыли, что подчеркивает прочные основные показатели компании и ее баланс.

Mercedes-Benz активно расширяет свою деятельность на рынке электромобилей, что в перспективе должно увеличить долю компании в этом сегменте. В 2023 году компания представила несколько новых моделей на автосалоне в Париже, подтвердив свои планы по увеличению доли электромобилей до 50% от общего объема продаж к 2030 году.