Автор повысил рекомендацию по Mercedes-Benz до «покупать», указав на скрытую стоимость финансового сегмента

Автор повысил рекомендацию по акциям Mercedes-Benz Group (MBGAF) с «держать» до «покупать», поскольку, по его оценке, текущая цена акций недооценивает сегмент финансовых услуг. Несмотря на сохраняющееся давление на продажи и маржу в Китае и слабую прибыль автомобильного бизнеса, значительный запас ликвидности промышленного подразделения и запуск новых моделей создают потенциал роста. Целевая цена в базовом сценарии составляет 57,65 доллара, что предполагает рост более чем на 26%. Оценка основана на консервативных предположениях для промышленного бизнеса и отношении цены к балансовой стоимости финансового сегмента на уровне 0,9.