Дефицит фотоники и оптики — покупайте Credo

Компания Credo Technology представляет собой привлекательный актив в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта. Недавнее сжатие маржи связано с безналичной амортизацией после приобретения DustPhotonics. Валовая маржа по стандартам non-GAAP остаётся стабильной на уровне 68%, тогда как влияние на маржу по GAAP естественным образом снизится по мере роста выручки CRDO благодаря развитию оптических решений для ИИ. Портфель CRDO уникально подготовлен к обходу дефицита лазеров на основе фосфида индия, что позволяет увеличить выпуск модулей и удовлетворить высокий спрос в период перехода на 1,6T.