CoreWeave: паника вокруг облачной ИИ-компании преувеличена

По оценке автора, рынок неверно оценивает CoreWeave: опасения по поводу долга затмевают надежные механизмы облачных ИИ-контрактов и потенциал будущей выручки. Долг компании в размере 35 млрд долларов финансирует расширение мощностей графических процессоров и дата-центров. Эти вложения поддерживают прогноз роста годовой регулярной выручки (ARR) до более чем 30 млрд долларов к концу 2027 года — значительно выше текущей выручки. Компания заключила краткосрочные контракты и увеличила сроки полезного использования графических процессоров, что, по мнению автора, создает основу для значительных будущих денежных потоков и оправдывает масштабные капитальные затраты.