CoreWeave: история исполнения подаёт сильный сигнал (повышение рейтинга)

CoreWeave показала выдающиеся результаты во втором квартале, превратив отложенные заказы в продажи, расширив маржу и продемонстрировав операционный рычаг, что изменило моё мнение на бычье. Объём отложенных заказов CRWV достиг 104,2 млрд долларов, при этом более 50% связаны с активными контрактами. Дополнительные мощности обеспечивают более высокую маржинальность и цены. Оценка компании теперь выглядит привлекательной: при цене 105 долларов акции CRWV торгуются с коэффициентом 13,8 по прогнозируемому EV/EBITDA и 5,6 по прогнозируемому денежному потоку, с потенциалом роста на 35–43% до 140–150 долларов к 2030 году.