Church & Dwight Co.: Всё сложнее оправдать завышенную оценку стоимости

Я сохраняю рекомендацию удерживать акции компании Church & Dwight Co. из-за слабых показателей на внутреннем рынке, сокращения запасов у ритейлеров и новых тарифных барьеров, которые негативно сказываются на перспективах роста. В результатах первого квартала 2025 года CHD было зафиксировано снижение чистых продаж на 2,4% и органических продаж на 1,2%, что стало следствием сокращения объемов на 1,4%. Ухудшающаяся потребительская среда в США и сокращение запасов у ритейлеров оказывают значительное давление, и в ближайшее время восстановление не ожидается.

Компания Church & Dwight Co. известна своими брендами, такими как Arm & Hammer и OxiClean, которые популярны среди широкого круга потребителей. Однако новые тарифные барьеры увеличивают себестоимость производства, что также негативно сказывается на марже. Руководство компании предпринимает шаги по оптимизации затрат и разработке новых стратегий для улучшения финансовых показателей.