Broadcom: стоит ли опасаться рисков внебалансового финансирования?

Рекомендация по Broadcom остается на уровне «покупать» на фоне устойчивого роста выручки в сфере ИИ. Ожидается, что эта выручка удвоится в 2027 финансовом году и еще раз удвоится в 2028 финансовом году, доведя долю ИИ в общей выручке до 85%. По оценке автора, благоприятная макроэкономическая обстановка и высокие корпоративные прибыли пока могут смягчить риски высокой концентрации клиентов и внебалансовые кредитные риски. Его позиция — покупать, пока что-нибудь не пойдет не так. Акции AVGO торгуются с коэффициентом цены к прогнозной прибыли (P/E) 30. По мнению автора, такая оценка уже в значительной степени учитывает повышенную премию за риск на фоне сильного и стабильного роста свободного денежного потока и увеличения рентабельности.