Broadcom: возможное IPO Anthropic снижает риски позитивного сценария, считает автор

По мнению автора, падение акций Broadcom почти на 32% выглядит чрезмерным: спрос на заказные XPU поддерживает ускорение роста выручки и операционной прибыли. Снижение валовой рентабельности отражает увеличение доли памяти HBM, а не обвал спроса. При этом руководство прогнозирует стабильную операционную рентабельность на уровне 66%. Возможный выход Anthropic на биржу может расширить возможности привлечения средств и ослабить опасения относительно финансирования клиента, хотя высокая концентрация клиентской базы Broadcom остается существенным риском.