Broadcom: роста после отчетности не ожидается (понижение рекомендации)

Уникальное сочетание темпов роста и прибыльности Broadcom в целом поддерживает мой позитивный взгляд на компанию, однако пока я беру паузу в новых покупках. Сильная история отчетности и спрос, подпитываемый ИИ, внушают уверенность в результатах Broadcom за второй квартал, но рыночные настроения вокруг ИИ становятся более осторожными. Недавние реакции рынка на отчеты Nvidia и опасения по поводу «пузыря ИИ» позволяют предположить, что потенциал роста акций AVGO после публикации результатов может оказаться ограниченным, даже если компания снова превзойдет ожидания.

В ноябре 2023 года Broadcom завершила приобретение VMware, укрепив направление инфраструктурного программного обеспечения. В июне 2024 года компания повысила прогноз выручки на 2024 финансовый год и объявила дробление акций в соотношении 10 к 1; сплит вступил в силу 15 июля 2024 года. Значительная часть роста Broadcom связана со спросом на сетевые решения для центров обработки данных и специализированные чипы, используемые в рабочих нагрузках ИИ.