British American Tobacco напоминает акцию с доходностью 12%

Согласно прогнозу по доходности и оценке налоговой ставки из промежуточного отчета за 2025 год, British American Tobacco теперь выглядит как акционерная облигация с доходностью около 12%. Чтобы сделать ее более привлекательной, я также вижу значительный потенциал роста купонов в ближайшие годы. Мой прогноз роста составляет около 5% ежегодно (в сравнении с более чем 6% от консенсуса) на основе высокой рентабельности капитала (ROCE) и гибкости в распределении капитала.

British American Tobacco является одной из крупнейших табачных компаний в мире, с продукцией, представленной в более чем 180 странах. Компания активно инвестирует в развитие своих инновационных продуктов с потенциалом снижения вреда для здоровья, таких как устройства для нагрева табака. В последние годы компания также поставила цель стать более экологически устойчивой, сократив выбросы углекислого газа и увеличив использование возобновляемых источников энергии.