British American Tobacco: высокие дивиденды и диверсифицированные никотиновые активы — впереди риски конкуренции и правовые вызовы

Диверсифицированный портфель продукции с горением, охватывающий премиальный, экономичный и дискаунтерский сегменты, а также быстрорастущие предложения в сегментах пара и оральных продуктов подчеркивают устойчивость British American Tobacco (BTI) в условиях долгосрочного снижения рынка. Во второй половине 2026 года ожидается рост доли общего объема никотиновой продукции в США благодаря предстоящим запускам Velo с повышенной крепостью и ограниченными сериями вкусов, а также фруктовым капсулам Vuse Pro. Недавнее резкое падение цены акций привело к снижению коэффициента цена/прибыль до 11,13, увеличению прогнозируемой дивидендной доходности до 6,28% и расширению потенциала роста до долгосрочной целевой цены в 64 доллара.