Blue Owl Capital: скидка к чистым активам в 21% сложно игнорировать

Акции Blue Owl Capital Corporation торгуются с дисконтом 21% к чистым активам (NAV), что создаёт привлекательное соотношение риска и доходности и поддерживает рекомендацию «Покупать». Скорректированный чистый инвестиционный доход (NII) компании составляет 0,34 доллара на акцию, что покрывает базовый дивиденд в 0,31 доллара и обеспечивает доходность 11%. Дополнительные дивиденды могут повысить доходность до 11,7%. Портфель компании на 78,8% состоит из старших обеспеченных кредитов; доля проблемных кредитов выросла до 2,8% по стоимости, но составляет лишь 0,8% по справедливой стоимости, что указывает на то, что списания уже в значительной мере учтены.