Astera Labs: Корректировка подтверждает шорт, но в третьем квартале смещаются риски и выгоды

Astera Labs (ALAB) улучшена в рейтинге с «Продавать» до «Держать» после коррекции на 31%, так как завышенная оценка в значительной степени нормализовалась. Результаты за третий квартал показали сильные показатели прибыли и выручки, однако прогнозы на будущее указывают на замедление роста и отсрочку вклада от новых сегментов общего адресного рынка до 2027–2029 годов. Конкурентное давление сохраняется, но увеличенные инвестиции в НИОКР и приобретение Xscale укрепляют долгосрочную дифференциацию и продуктовую дорожную карту ALAB.

Astera Labs разрабатывает важные компоненты для облачных вычислительных систем, которые востребованы в условиях стремительно растущего рынка облачных технологий. В 2022 году компания завершила очередной раунд финансирования, получив 50 миллионов долларов для расширения своих исследовательских работ и ускорения внедрения новых технологий.