Ares Management: Опасения понятны, но скидка оказалась чрезмерной

Ares Management снизилась примерно на 34% от максимумов, однако её база комиссий и прибыль остаются устойчивыми, что поддерживает рекомендацию «покупать». В первом квартале 2026 года управление комиссиями выросло на 22% в годовом исчислении, маржа по сборам за управление (FRE) увеличилась до 42,4%, а объем привлеченных средств достиг рекордного уровня, что свидетельствует о стабильном спросе со стороны институциональных инвесторов.

Около 85% активов под управлением (AUM) находятся в замороженных или долгосрочных инструментах, что структурно защищает Ares от резких кредитных потрясений. В целом текущая дисконтовая оценка компании кажется чрезмерной на фоне устойчивых фундаментальных показателей.

По данным на 2025 год, объем активов под управлением Ares Management превысил 300 миллиардов долларов, а доход компании стабильно рос на 15-20% ежегодно в течение последних нескольких лет.