Analog Devices: набирает обороты, но риски сохраняются

Акции Analog Devices (NASDAQ: ADI) прибавили почти 20% за короткий период после того, как я повысил рекомендацию по бумаге до уровня «покупать». Деловая динамика ускоряется: восстановление идет по всей продуктовой линейке. Несмотря на сохраняющееся высокое качество исполнения, ряд рисков, вероятно, будет сдерживать доходность акций в дальнейшем.

Analog Devices — один из крупнейших производителей высокопроизводительных аналоговых и смешанных интегральных схем; наибольшую долю выручки дает промышленный сегмент, также компания обслуживает автомобильный, коммуникационный и потребительский рынки. В 2021 году Analog Devices завершила приобретение Maxim Integrated, что расширило ассортимент продуктов и усилило позиции компании в ключевых категориях.