American International Group: ROE в 11,5% может оправдать более высокий мультипликатор

Автор рекомендует покупать акции American International Group и оценивает их справедливую стоимость в 93 доллара, что предполагает потенциал роста на 12% при дивидендной доходности 2,4%. Рентабельность собственного капитала (ROE) основного операционного бизнеса AIG составляет 11,5%, превышая уровень 10,7%, заложенный в текущем отношении цены акций к балансовой стоимости в 1,12 раза. Сокращение расходов и рост страховых премий поддерживают повышение маржинальности, однако снижение тарифов на страхование имущества и риски, связанные с резервами, могут оказать давление на будущую ROE.