AMD: уже не безоговорочный выбор, но рекомендация «покупать» сохраняется

Итоги второго квартала у AMD получились неоднозначными: при высоких совокупных доходах компания столкнулась со слабостью в сегменте центров обработки данных и снижением прибыли на акцию (EPS) из‑за экспортных ограничений. Внедрение графических процессоров AMD продвигается, и недавние разрешения на экспорт MI308 должны поддержать восстановление EPS и рост в сегменте центров обработки данных. Оценка компании выросла и уже не выглядит «очевидной сделкой», однако AMD по‑прежнему хорошо позиционирована на быстрорастущих рынках, таких как искусственный интеллект и игровая индустрия.

Ранее AMD заявляла, что выручка от ускорителей Instinct MI300 в 2024 году превысит 4 млрд долларов за счет масштабирования поставок облачным провайдерам. Крупные облачные платформы, включая Microsoft Azure и Oracle Cloud, объявили о доступности кластеров на базе AMD Instinct MI300X для задач ИИ. Экспорт продвинутых ускорителей в Китай ограничен ужесточенными правилами США, принятыми в октябре 2023 года и обновленными в октябре 2024 года, что затронуло как AMD, так и ее конкурентов.