Перед отчетом AMD: позитивный сценарий во многом уже учтен в цене акций

Advanced Micro Devices, Inc. — серьезный конкурент в сфере ИИ: продажи подразделения Data Center выросли на 107%, а среди крупных клиентов — OpenAI, Meta и Anthropic. В представленном анализе акциям AMD при цене 578,44 доллара присвоена рекомендация «продавать», а внутренняя стоимость оценена в 300 долларов за акцию — на 48% ниже рыночной цены. Основания для такой оценки — завышенная стоимость относительно денежного потока и риски размытия долей акционеров. Серверные процессоры EPYC рассматриваются как более надежный источник роста и маржинальности, чем ИИ-ускорители, благодаря большей предсказуемости и прибыльности.