Alphabet показала лучший результат среди гиперскейлеров за квартал, но рынок всё же нашёл повод для продаж

На мой взгляд, компания Alphabet продемонстрировала лучшие результаты среди глобальных облачных провайдеров в четвертом квартале: доходы от Google Cloud увеличились на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а операционная маржа выросла до 30.1%. Замечательно, что Alphabet стала единственной компанией в этом секторе, которая продемонстрировала расширение маржи по сравнению с тем же кварталом прошлого года, что было обусловлено использованием внутренних TPU, в частности, 7-го поколения Ironwood. В краткосрочной перспективе обновлённой проблемой остаются капитальные затраты. Alphabet ожидает их на уровне $175-185 млрд в 2026 году (по сравнению с $91.4 млрд в 2025), что выше консенсуса в $115 млрд, при том, что модели свободного денежного потока Street показывают всего $24 млрд в этом году.

Также стоит отметить, что Google Cloud стабильно растет на фоне увеличения спроса на облачные решения во всем мире. Alphabet активно инвестирует в инновации, включая разработку новых технологий и расширение центров обработки данных. Это позволяет компании укреплять свои позиции на растущем рынке облачных вычислений.