Alibaba ожидает сильный рост прибыли во втором квартале, маржа облачных сервисов продолжает улучшаться

Акции Alibaba получили повышение до «Сильной покупки» после коррекции на 16% из-за недостижения прогнозов по прибыли в первом квартале. При этом прогнозное отношение цена/прибыль снизилось до 16,5, что кажется чрезмерным. Выручка облачного подразделения AI Cloud выросла на 45% в годовом выражении; ожидается сохранение темпов роста выше 40% и улучшение маржи EBITA по стандартам non-GAAP в ближайшие несколько кварталов. Традиционная китайская электронная коммерция остаётся вялой, при этом руководство компании отдаёт приоритет стабильной прибыли, а не росту, что сдерживает ускорение общей выручки.