Акции Philip Morris переоценены по сравнению с конкурентами

Акции компании Philip Morris в настоящее время переоценены с коэффициентом 23x прибыли, что делает их менее привлекательными по сравнению с конкурентами, такими как British American Tobacco. Philip Morris успешно развивает сегмент нагреваемого табака с продуктом IQOS, однако сталкивается с замедлением темпов роста, усилением конкуренции и возможными повышениями налогов. Несмотря на успешные результаты в сегменте бездымных продуктов, разрыв в оценке стоимости между Philip Morris и British American Tobacco выглядит необоснованным, даже при условии сохранения двузначных темпов роста для Philip Morris в будущем.

В 2022 году доля бездымных продуктов в общем объеме выручки Philip Morris составила около 30%. В то же время, компания активно расширяет продажи IQOS на новые рынки в Азии и Европе, что может способствовать увеличению доходов в долгосрочной перспективе.