Акции Broadcom выросли на 13% после публикации отчётности за третий квартал: покупать, продавать или держать?

Резкий рост выручки Broadcom (AVGO), подпитываемый ИИ, широкая партнерская база и устойчивый денежный поток поддерживают рост компании, однако давление на маржинальность омрачает ее премиальную оценку. В ноябре 2023 года Broadcom завершила приобретение VMware примерно за 69 млрд долларов, что укрепило ее программный бизнес и диверсифицировало источники дохода. В 2024 финансовом году ключевыми драйверами были поставки решений для ИИ-инфраструктуры и сетевого оборудования для центров обработки данных. Интеграционные расходы после сделки и изменения продуктового микса традиционно влияют на уровень маржинальности, при этом компания продолжает стабильно генерировать значительный свободный денежный поток и возвращать капитал акционерам через дивиденды и выкуп акций.