Zoom - Обновление: Стабилизация постпандемического кровотечения

Мы повышаем рейтинг Zoom Video Communications до держать. Мы считаем, что кровотечение после пандемии стабилизировалось, однако мы не видим достаточного восстановления расходов предприятий в ближайшей перспективе, чтобы обеспечить существенный рост выручки во втором полугодии 23 года. Мы наблюдаем замедление темпов роста верхней границы рынка Zoom, но стабилизация клиентской базы и отсутствие роста ASP будут препятствовать финансовому росту в ближайшей перспективе.