ZIM: при рекордных ставках отказ Hapag может раскрыть большую ценность (понижение рейтинга)

Акции ZIM Integrated Shipping Services (ZIM) понижены с «сильной покупки» до «покупки» из-за менее благоприятного соотношения риска и доходности, несмотря на устойчивые фундаментальные показатели и рекордные ставки на транстихоокеанских маршрутах. Предложение Hapag Lloyd на сумму 4,2 млрд долларов, которое требует одобрения правительства Израиля, создает неопределенность и сдерживает рост акций ZIM. Прояснение ситуации, особенно отказ, может стать положительным катализатором для акций компании. ZIM располагает 2,46 млрд долларов наличными, не имеет традиционного долга, а арендные ставки по новым судам ниже рыночных, что поддерживает потенциальную прибыль на акцию в размере 9,5 долларов и дивидендную доходность свыше 16% за год.