XMPT: Дорогой фонд фондов

Фонд XMPT представляет собой биржевой фонд (ETF), вкладывающий средства в другие фонды, инвестирующие в закрытые фонды муниципальных облигаций (CEF). Это приводит к двойным слоям управляющих комиссий без явного превышения доходности. Привлекательность фонда заключается в получении дохода, освобожденного от налогов, что делает его интересным для налогоплательщиков в США с более высокими ставками, стремящихся увеличить доходность. Однако для других инвесторов он менее привлекателен. Коэффициент расходов на уровне 1,98% является высоким, что снижает доходность и предлагает мало ценности по сравнению с возможностью самостоятельно создать диверсифицированный портфель из муниципальных CEF.

Фонд XMPT был запущен в 2011 году, управляется компанией VanEck и предоставляет возможность инвесторам косвенно вкладывать в коммунальные облигации через закрытые фонды. На конец 2022 года активы под управлением фонда XMPT составляли около 127 миллионов долларов.