XMMO: Средневзвешенный ETF с высокой динамикой стал более рискованным — как адаптироваться

Фонд XMMO представляет собой популярный фонд средней капитализации, ориентированный на динамику, с коэффициентом расходов 0,35% и активами под управлением в размере 5,2 миллиарда долларов. Он также является одним из лучших в своей категории. В июле я отмечал выдающуюся динамику XMMO, отличный рост по разумной цене и приемлемые качественные характеристики как причины для покупки. Однако последние два показателя ухудшились после пересмотра индекса в сентябре. Прогнозируемое соотношение цены к прибыли (P/E) XMMO увеличилось с 18,84x до 23,28x, в то время как маржа EBIT и рентабельность на общие капиталы (ROTC) его активов снизились примерно на четыре пункта.

Фондовая биржа была в целом нестабильной в 2023 году, и стратегические изменения в портфелях фондов стали нормой. Несмотря на это, XMMO продолжает привлекать инвесторов благодаря своей прежней успешной истории. Тем не менее, будущая доходность фонда будет зависеть от способности восстановить свои качественные показатели.