XFLT: Экономическая дивергенция негативно сказывается на капитале CLO

Доходность XFLT в 15% компенсируется экстремальным риском, связанным с вложениями в заемный акционерный капитал CLO, и значительным коэффициентом расходов в 7,58%, что снижает потенциальную доходность. Текущие экономические условия, такие как напряженность в отдельных секторах, низкий уровень капитальных затрат и недооценка кредитных рисков, усиливают уязвимость XFLT, даже без широкомасштабной рецессии. Вероятно, что волатильность XFLT превосходит его доходность с учетом риска, особенно по сравнению с альтернативами с более низкими сборами, такими как BKLN и CLOI, что делает его невыгодным.

Фонд XFLT (XAI Octagon Floating Rate & Alternative Income Term Trust) инвестирует в компании с переменной ставкой и кредитные активы, включая заемный акционерный капитал CLO. Индекс BKLN (SPDR Blackstone/GSO Senior Loan ETF) и CLOI (CLO ETF) предоставляют доступ к кредитным рынкам с меньшими расходами и обычно более широким диверсифицированным портфелем. Экономические изменения, такие как повышение процентных ставок, могут оказать значительное влияние на стоимость активов, особенно в сфере высокодоходных и заемных активов.