XFLT: Дно этого фонда может ещё не быть достигнуто

Фонд XAI Octagon Floating Rate & Alternative Income Trust (XFLT) получил рейтинг "удерживать", поскольку его акции торгуются с дисконтом в 15% по отношению к чистой стоимости активов (NAV) после общего годового отрицательного дохода в 20%. Снижение NAV фонда XFLT связано с недоходностью вложений в акционерный капитал CLO и сужением спредов, хотя распределения в старших кредитах превысили результаты эталонных показателей. Дальнейшее снижение процентных ставок Федеральной резервной системой может оказать давление на распределения XFLT и рыночную цену акций, но увеличение активности в сфере слияний и поглощений в первом квартале 2026 года может способствовать увеличению спредов и стабилизации NAV.

CLO, или обеспеченные долговые обязательства, представляют собой инвестиционные инструменты, обеспеченные пулом кредитов, которые, как правило, считаются сложными и более рискованными. Исторически сложилось так, что они привлекают инвесторов за счет потенциально более высоких доходов. Рост активности в области слияний и поглощений может стимулировать экономическую активность и спровоцировать изменения на долговых рынках.