Westlake Chemical Partners: Недооцененная жемчужина с привлекательной доходностью

Рынки в настоящее время недооценивают восстановление Westlake Chemical Partners, но можно увидеть значительный потенциал роста. Ключевая сильная сторона WLKP заключается в долгосрочном договоре с фиксированной маржей 95% ($0,10 за фунт) на продажу этилена с материнской компанией Westlake Corp., который обеспечивает защиту от колебаний цен на сырье. Акции компании кажутся недооцененными: согласно модели дисконтированных денежных потоков, справедливая стоимость составляет $26–30, по сравнению с текущей ценой $22,05, а также наблюдается очень низкий коэффициент EV/EBITDA.

Westlake Chemical Partners является частью Westlake Corporation, крупного игрока на рынке химической промышленности. Компания специализируется на производстве этилена и его сопутствующих продуктов, что делает её важным звеном в цепочке поставок пластмасс и других химических материалов. В последние годы Westlake Corp. расширяет своё присутствие на международных рынках, что может способствовать увеличению спроса на продукцию WLKP в будущем.