West Fraser: Качественные активы и сильный баланс при низкой оценке в цикле открывают возможности роста

West Fraser (WFG) является ведущей диверсифицированной компанией по производству древесных изделий, торгующейся с 50-65% скидкой относительно стоимости замещения. Компания продается по низкому однозначному коэффициенту к ее нормализованной прибыли. Балансовый отчет Fraser и доля владения инсайдерами, наряду с сильными диверсифицированными активами по различным сегментам и регионам, обеспечивают защиту от снижения.

Компания West Fraser была основана в 1955 году в Канаде и с тех пор стала одним из крупнейших производителей древесных изделий в мире. В портфель компании входят пиломатериалы, древесноволокнистые плиты и фанера, что укрепляет ее позиции на международном рынке. По состоянию на 2023 год в West Fraser работает более 8 тысяч человек, и она управляет множеством производственных объектов в Северной Америке и Европе.