Wayfair: Нет потенциала роста после значительного скачка (понижение рейтинга)

Акции компании Wayfair утроились в этом году, что было вызвано энтузиазмом розничных инвесторов и сильными результатами за второй квартал, однако сейчас их оценки кажутся завышенными. Несмотря на восстановление роста до среднего уровня, я понижаю рейтинг акций Wayfair до уровня "продавать" из-за ограниченного потенциала роста и значительного риска снижения при текущих ценах. Ключевыми рисками являются потенциальное сжатие спроса из-за тарифов, повышение цен поставщиков и продолжающееся снижение числа активных покупателей, несмотря на рост выручки.

На фоне пандемии COVID-19 и увеличения времени, проводимого дома, Wayfair заметила значительный рост спроса на мебель и товары для дома. Однако с ослаблением ограничений, покупатели могут переключить свои расходы на другие категории, такие как путешествия и развлечения. Wayfair удалось добиться роста валовой прибыли до уровня более 30% за последний период.